信用风险决策参考 2024-12-29
信用风险决策参考 2024-12-29
分析结论：
总而言之，从2025年到2030年，中国每年新增新能源装机规模，即便是从之前两年的3亿千瓦调整至“2亿千瓦左右”，放眼全球仍是一枝独秀的存在。降温减速之后，换来更加健康、更加可持续的高质量发展，一切调整和阵痛都是值得的。(LEQ)
分析过程：
连续两年实现新增新能源装机3亿千瓦之后，近日召开的全国能源工作会议明确，2025年新增新能源装机“2亿千瓦左右”。这释放了什么样的信号？紧随中央经济工作会议之后，12月15日，2025年全国能源工作会议在京召开。发改委主任郑栅洁出席会议并讲话，新任国家能源局局长王宏志作工作报告。王宏志工作报告中提出的一个数据，瞬间引发了行业内外的高度关注——“2025年，我国将坚持绿色低碳转型大力推进风电光伏开发利用，全年新增风电光伏装机2亿千瓦左右。”
这个数字之所以引发广泛关注，有几个原因：第一，在刚刚过去的2023年、2024年，两年新增风电光伏装机都是3亿千瓦左右，2024年更是超过了3亿千瓦。第二，全国能源工作会议给出的数字是很严肃的。尽管“2亿千瓦左右”的表述有弹性空间，但与“3亿千瓦”还是差距巨大；第三，新能源装机12亿千瓦的目标已经提前6年实现，提升装机规模不再是紧迫任务，工作报告本可不必定任务，但报告还是郑重其事点了出来。在“2亿千瓦左右”这一数字背后，是国家能源主管部门的工作思路与指导思想，或将给明年的新能源市场带来重大变化。
2020年底，中国风电、光伏并网装机分别为2.8亿千瓦、2.5亿千瓦，两者合计5.3亿千瓦。“双碳”目标提出后，中国风电光伏实现跃升式发展。国家能源局2024年12月15日发布数据显示：截至2024年底，风电累计装机约5.1亿千瓦，光伏装机约8.4亿千瓦，两者总计13.5亿千瓦。短短4年净新增风电、光伏装机8.2亿千瓦，相当于年均新增2亿千瓦以上。细看数据可以看到，尤其是两年更猛：2023年新增风光装机2.9亿千瓦，2024年可能超过3亿千瓦。显而易见，2025年如果真降到2亿千瓦，降低幅度确实有点大。预期的2亿千瓦，到底会压减在哪里？
风光新能源装机，具体到项目类型上，无非就是集中式与分布式。整体来看，预计集中式项目受到的影响较小，分布式项目受到的影响会更大。风光大基地建设是服务国家能源转型大战略的重要支撑，整体的节奏不会变。2024年12月11日至12日召开的中央经济工作会议也明确提出，“加快‘沙戈荒’新能源基地建设”。从用词和定调来看，这一块的工作依然会保持较强力度。风光大基地，到2030年前规划装机总量是4.55亿千瓦，目前三批项目已经分配下去了，第一批项目已经建成，第二批、第三批项目也正在陆续建设之中。根据不同口径，如果将“沙戈荒”基地项目也纳入进来的话，2030年前集中式新能源项目总量或将超过6亿千瓦。这一块的市场空间依然值得期待。受影响较大的可能是分布式项目。受并网和消纳难影响，分布式光伏开始出现系统性“卡顿”。据不完全统计，今年以来有40几个市县宣布暂停分布式光伏备案。今年以来，国家能源局12398能源监管热线投诉举报反映分布式光伏接入的问题已经超过去年的总和，也从侧面可见分布式消纳的矛盾问题有多严重。
实际上，对分布式光伏的引导，国家能源局也一直在做。比如，2024年10月发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》。无论是装机容量在6MW以上的工商业光伏“全部自发自用”，亦或是分布式光伏“公平承担相应的责任和义务”“承担政府性基金及附加、系统备用费、政策性交叉补贴等”项费用，都是对行业过快发展的规范。综上，在这个意味深长的“2亿千瓦左右”背后，传递了很明确的“踩刹车”信号。值得关注的是，这个指导数字是仅仅适用2025年，还是说为今后若干年定下基调？如果是后者的话，装机指导量的回落带来的影响将非常深远。
中国新能源装机迅速、大规模增长，当然是伟大成绩，但是装机过快增长也衍生出很多问题。首当其冲，最需要得到高度重视的是新能源利用率的降低。这两年的发电量数据能够说明很多问题：比如，2022年，中国风光新能源装机是7.5亿千瓦，发电量是1.2万亿度，相当于每千瓦风光装机发电1600度；而到了2023年，10.5亿千瓦的风光装机共计发电1.46万亿度，相当于每千瓦风光装机发电1390度。相比2022年，新能源单位装机发电量下降了13%，这对应着弃风弃光的抬头。伴随着新能源装机的持续、快速、大规模增长，未来利用率低的问题会不会越来越严重？这是决策者们无法漠然处之的。
其次，海量新能源陆续并网，电网能否“接得进、控得住、带得动”？今年以来，分布式光伏接网“红区”问题愈演愈烈，就是最直接的结果。针对红区问题，国家能源局早在2023年就曾组织过专项评估。据不完全统计，从2023年上半年迄今，分布式光伏接网难题已经席卷了全国逾10个省份，有超过400个县先后出现低压承载力红色区域，包括黑龙江81个县、山西73个县、河南逾70个县、河北南网53个县、广东37个县、山东37个县、辽宁逾20个县、广西10余个县、福建4个试点县等。未来，红区所代表的接网容量空间如果不释放，分布式光伏被叫停的情况将愈发严重，这也将直接影响各省市对装机量的预期。如果配电网充裕度、建设规划一时还达不到要求，分布式光伏必然不能继续大干快上了。
最后，新能源的调节手段与消纳路线的选择，也是一个大问题。2024年8月，在2024电力低碳转型年会上，中国工程院院士刘吉臻在主旨演讲中表示，“新能源的随机性、间歇性、波动性是一个世界性难题，不是用上储能等一两种调节手段就能够加以解决的。”调节和消纳新能源，原本最理想的解决方案是“风光储”，就是用储能来调节新能源。但是这几年的实践也已表明，储能对整个电力系统的调节能力十分有限，用刘吉臻院士的话说就是“几只矿泉水桶去给长江做调节”。而“风光火”打捆模式，尽管煤电为新能源调峰的能力响当当，但是这一模式也存在减碳乏力的缺点。综合考虑以上三方面问题，国家能源局主动给如火如荼的新能源装机适当“降温”，数量“让位”于质量，是顺理成章且很有必要的。
【元旦放假通知】
尊敬的客户：根据国家和北京市有关2025年元旦放假的通知，安邦集团的放假安排如下：2025年1月1日为假期；按照惯例，研究中心提前一天放假，放假时间为：2024年12月31日放假，2025年1月1日正常上班。节日期间信息产品将停发，从2025年1月1日晚间起，所有信息产品恢复发送，产品中将包含假期中的信息。祝大家节日愉快，健康平安！
