信用风险决策参考 2025-04-02
信用风险决策参考 2025-04-02
分析结论：
日前，清华大学教授魏少军、中国集成电路创新联盟秘书长叶甜春都分享了其对于半导体产业的看法。魏少军表示，“首先，我们需要坚定信心，保持发展定力。从产业层面看，真正能够替代硅基半导体的技术还没有出现，虽然摩尔定律在逐渐放慢，让一些人比较悲观，但硅基半导体的发展还有巨大潜力。其次，国内半导体产业需要集中精力、聚焦发展，半导体是一个需要脚踏实地、长期坚持的行业。现在刷屏的明星企业们，都是在领域中坚持耕耘数年的。最后，要大胆创新、勇于担当。国内企业要通过不断的创新突破，拥有差异化的产品，在竞争中才能够先人一步。”叶甜春表示，两年前提出了“再全球化”，我们要坚信全球化有自己的前景。在新的形势下，和全球伙伴一起重新打造一个全球化的体系，以中国市场为中心、中国产业体系为基石。无论是中、欧、美市场，技术的创新要满足产品的需求。他表示，再往前发展，一定要考虑未来的创新发展。中国半导体设备，已然迈出坚实步伐，而前方征途，在产业界同仁的不懈努力下，让中国力量在全球半导体产业版图中镌刻下更为深刻的印记。(LEQ)
分析过程：
近年来，北方华创、中微公司、盛美半导体等国内设备企业在刻蚀、薄膜沉积等细分领域取得突破。在CINNO IC Research统计数据中，2024年全球半导体设备商半导体营收业务Top10营收合计超1100亿美元，同比增长约10%。其中北方华创作为Top10中唯一的中国半导体设备厂商，2023年首次进入全球Top10，2024年排名由第八上升至第六。中微公司在今年3月宣布，等离子体刻蚀设备反应总台数全球累计出货超过5000台，包括CCP高能等离子体刻蚀机和ICP低能等离子体刻蚀机、单反应台反应器和双反应台反应器共四种构型的设备。而作为清洗和电镀设备的龙头企业，盛美上海的清洗设备已覆盖了95%工艺步骤应用，电镀设备实现技术全覆盖。另外，2024年10月，盛美上海的设备研发与制造中心落成并正式投产。该项目共有5个单体，包含两座研发楼、两座厂房和一座辅助厂房。两座厂房A和B，仅厂房A的年产可实现300-400台，厂房B装修建设有望在2025年落地。
从全球半导体市场的趋势来看，2023年半导体产业适逢下行周期，销售额下滑约11%。半导体周期兴衰周而复始，技术迭代是推动半导体产业发展的引擎，2024年迎来了“繁花似锦乘势上，创新高地前路遥”的市场机遇及发展契机。SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙观察到，自2025开年以来，全球面临百年未有之大变局，有三点大趋势：第一，国际地缘政治剧变。第二，全球经贸格局秩序颠覆。第三，AI人工智能革命改变万物。这些趋势增加了不确定性，也加速了半导体供应链的区域化重组、体系重构，并且AI相关领域的发展也将成为推动半导体行业迈向万亿美元里程碑的新引擎。
今年，大基金二期5次出手，其中三家都瞄准了半导体检测设备领域。今年1月7日，中安半导体发生工商变更，新增大基金二期等为公司股东。中安半导体成立于2020年，是一家半导体检测设备研发商；经过几年的发展，公司已拥有先进量检测领域的国际专利，并在国内逐步建立了具有国际先进水平的量检测设备的专利群，以及集精密光机电、深紫外、高速相机等先进技术为一体的自主可控供应链。3月中旬，昂坤视觉发生工商变更，新增大基金二期为股东。作为国内少数掌握高精度晶圆检测技术的企业，昂坤视觉的光学测量设备可应用于SiC衬底缺陷检测、GaN外延片均匀性分析等关键环节，其自主研发的AI算法将检测效率提升30%以上。在大基金二期投资前，昂坤视觉已获中微公司、汇川技术、晶盛机电等A股公司参股。
近日，上海精测半导体技术有限公司发生工商变更，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司。上海精测成立于2018年7月，主要从事以半导体量检测设备为主的研发、生产和销售，同时也开发一部分显示和新能源领域的检测设备。大基金(即：大基金一期)亦早在2019年时便战略入股上海精测，参与其总额为5.5亿元的A轮融资。这也意味着，上海精测成为两期大基金加码的半导体企业。
大基金二期的不断落子，让更多人关注半导体设备企业。在2024年，大基金一期与大基金二期对外投资动作频频，投资了约13家半导体企业，涉及EDA、半导体材料与设备、芯片制造等半导体产业链多个环节。其中，大基金二期成为投资主力军。
