信用风险决策参考 2025-07-14
信用风险决策参考 2025-07-14
分析结论：
在能源转型背景下，全球储能需求持续快速增长。近两个月来，我国储能企业在海外市场持续迎来订单“大爆发”，GWh级订单更是在全球“遍地开花”，国内储能全球化步伐加快。本轮“出海潮”在很大程度上受到海外补贴政策的影响，具有明显的阶段性特征，企业也需根据自身发展阶段与市场环境变化灵活调整、动态演进，尤其是不同国家市场的市场需求差异和技术路线的选择。对于如何把握好“出海”新机遇，有以下四点建议：一是坚持差异化定位，打造特色化品牌，从单一的产品输出向“技术—品牌—全周期服务”升级；二是提升全球化经营能力，构建具有全球化视野、多元融合的运营团队；三是完善海外产业链布局，协同产业链上下游，共建全球产业生态；四是加强对目标市场的调研工作，充分了解目标市场的政策法规、市场需求、竞争格局等情况。(LQY)
分析过程：
今年上半年，全球储能装机需求保持高速增长态势，国内储能企业迎来一波“订单潮”。近两个月来，阳光电源、海博思创、南都电源等多家企业相继斩获海外储能大单，不少订单总规模超GWh级。
比如，近日，南都电源与英国某储能项目公司正式签署《采购合同》，供货内容为南都Center L Plus 5MWh液冷集装箱储能系统，搭载南都电源自研自产的314Ah储能专用电芯，合计装机容量230MWh。而就在不久前，南都电源还与印度某大型独立发电运营商签署1.4GWh储能系统供货合同，为印度一大型新能源光伏项目提供液冷储能解决方案，该项目也是印度最大的单体储能项目之一。6月27日，智光电气与意大利基础设施开发商达成合作，签署大型光储充电站设计供货合同，并在意大利成立公司，注册设立欧洲业务中心。据悉，本项目采用智光电气旗下国际品牌ZHIGUANG液冷一体机集成储能系统。6月23日，海博思创与欧洲大型储能项目开发商Repono达成战略合作，将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目落地。6月29日，海博思创又与新加坡能源基础设施开发商Alpina签署合作备忘录，将于2025至2027年期间向后者提供5000套充储一体机，共同开拓新加坡及亚太地区的电动汽车充电储能应用市场。
与此同时，比亚迪储能和阳光电源则接连中标GWh级别的智利储能订单。根据协议，比亚迪储能将为西班牙新能源企业Grenergy位于智利北部的储能项目供应3.5GWh储能系统；而阳光电源则为全球可再生能源企业Zelestra在智利的混合发电项目提供1GWh PowerTitan 2.0液冷储能系统。
除了产品接连出口外，不少储能产能也在海外陆续落地建设。6月27日，亿纬锂能发布公告称，拟在马来西亚新建储能电池项目，投资不超过86.54亿元。海辰储能在美国首个储能系统制造工厂已于日前正式开业，预计于今年7月份全面投产，届时将具备年产10GWh电池模组及系统的能力。在此之前，宁德时代、远景动力、国轩高科、孚能科技等企业也早已开启全球化产能布局。
海外订单激增与储能企业海外产能加速布局的背后，一方面，是全球能源转型加速带来的储能需求爆发。海博思创联合创始人舒鹏分析认为，“欧洲政策支持力度大，对清洁能源需求迫切；北美市场成熟度高，能源结构调整推动储能需求持续攀升；中东地区能源转型需求强烈，政府积极推动可再生能源发展，释放了广阔的市场空间；而亚太地区，特别是东南亚国家，经济增长迅速，电力基础设施和能源升级需求旺盛，为储能产业发展提供良好机遇。”今年，欧洲、亚太、中东市场将迎来放量。机构预计，2025年，全球储能新增装机有望达到221GWh，同比增长36%。中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇也指出，“全面出海已成为储能企业的共识。”全球化布局不仅是应对国内激烈竞争的有效策略，也是把握行业发展机会的关键。
另一方面，更高的利润，则是企业“出海”的核心驱动力。“尽管海外市场准入门槛较高，但其利润空间更大。”目前，海外储能系统单价较国内高出0.2元/瓦时至0.6元/瓦时不等。其中，北美市场盈利能力最强，毛利率普遍达到25%～30%，澳大利亚次之，拉美市场由于进入者较少，价格也较为理想，盈利能力排在澳大利亚之后。
海外储能需求的增长与高利润，叠加国内储能产品和产能的规模出海，使得我国储能企业在海外市场份额占比逐渐扩大。中国化学与物理电源行业协会储能应用分会数据显示，今年1—5月，我国储能企业新增出海订单、合作已超过144GWh，较去年同期大增436.27%。其中，中东市场合作、订单量高达33.95GWh，成为增量最大的市场；澳大利亚以30.17GWh紧随其后，占比26.32%；欧洲市场则达到21.1GWh，占比18.39%。从锂电池出海规划产能分布看，欧洲为主要布局区域，占比超50%。按照目前扩能进度，2026—2028年将迎来海外产能集中投产期，预计到2030年，中资企业在海外的实际投运电芯产能将超过300GWh。
可以看出，中国储能企业的参与，使得储能市场格局也在发生新变化：从美国、欧洲、澳大利亚等传统市场，逐渐向中东、东南亚等新兴市场扩展。储能市场版图不断扩大的趋势下，也隐射出储能企业因传统市场竞争激烈而转向新兴市场的发展策略。
我国拥有完善的磷酸铁锂电池产业链配套体系，在全球占据主导地位，并通过规模化发展具备明显的成本优势，我们要不断创新技术产品，除巩固现有优势外，发展压缩空气储能、飞轮储能、钠离子电池、混合储能等多元化技术路线，继续保持领先优势。此外，同质化竞争问题也不容忽视。远景零碳综合能源业务发展总经理宫照天指出，海外储能市场的发展阶段相较国内市场存在约1～2年的滞后性。海外市场当前所处阶段，与国内约两年前的市场状态高度吻合。
