每日经济 2026-03-03
每日经济 2026-03-03
虽然霍尔木兹海峡周边的情况紧张，不是一天两天的事情。美国总统特朗普在国会民主党的压力下，始终坚持与伊朗进行谈判，甚至还写了亲笔信，但伊朗的态度非常硬朗，坚持“拥核”问题是不能谈的，以色列要求使用战争工具来解决问题的态度也非常明朗，阿拉伯海湾国家主要是沙特等国，也在拼命说服特朗普，使用战争工具，但特朗普考虑到中期选举的问题，始终十分犹豫。伊朗方面则不断耀武扬威，他们不停的表述，数千枚的导弹雨将会降临以色列。很多国家也真的都认为，伊朗如果要报复的话，“只要半个小时”就能消灭以色列。
这种紧张对峙导致的战争态势以及显而易见的战争风险，是非常明显的。不过，虽然国际资本界以及能源界号称拥有最优秀的分析资源，大批优秀人才在从事地缘政治研究和风险研究，但实际却对霍尔木兹海峡的长期的、持续的紧张局势做出了严重误判，导致今天在霍尔木兹海峡周边出现令人啼笑皆非的情况。
根据简单归纳的数据，截至2026年3月1日至2日，霍尔木兹海峡及其周边海域的航运局势已经几乎陷入停滞状态，目前在海峡两端和附近水域集结了非常大量的油轮，至少约150艘油轮（包括原油与液化天然气船），已经在海峡周边水域抛锚等待，不愿进入高风险海域。这些船只停泊在波斯湾一侧和霍尔木兹海峡出口以西区域。因为航行海域统计范围的不同，还有一些更为夸张的数据分析还认为，有大约706艘非伊朗籍油轮正在等待通过，包括：334艘原油油轮，109艘运载重油产品的油轮，263艘运载清洁油品的船舰，这七百多艘不同类的船只分布在海峡周边的波斯湾、阿曼湾和更远的阿拉伯海区域。
在霍尔木兹海峡狭窄咽喉及附近更狭义水域内也有大量油轮滞留，包括：67艘超大型油轮（VLCC），20艘苏伊士型油轮，33艘 Aframax 型油轮，合计约196艘不同型号的油轮被困在海峡及周边。
在目前航运界，当前地区冲突升级导致多家主要航运公司暂停过航决定，大量船舶掉头或停泊等待，例如在阿联酋和阿曼沿海近海。
在航运界以及保险方面，由于国际船东和保险市场对海峡的战争风险的保险取消，也使得运营风险骤增，很多油轮选择避开航线或等待形势明朗。据多家保险经纪公司与业内分析，战争风险保险费率现在已从原先约0.25%（船只价值的百分比）上升至0.2%–0.4%，也就是上涨约25%–50%。举例：一艘价值1亿美元的船舶，过去单次通过战争险约需约25万美元，现在可能升至37.5万美元甚至更高。
实际上，多家主要“war-risk”保险商（如 Gard、Skuld、NorthStandard 等）已经宣布，他们干脆取消了该地区的战争险的承保（或发出取消通知），导致保险重新协商或保费飙升。这意味着现在航运界想找人保险，都找不到了。
在资本市场方面，美股主要指数周一开盘普遍下跌：科技与银行股走弱，风险偏好资产遭抛售。例如道琼斯、标普500、纳斯达克均出现回落。衡量恐慌情绪的VIX 波动率指数升至近期高位，显示投资者信心受冲击。欧洲国家虽然竭力撇清战争关系，但欧洲股市主要指数也显著下跌，如法国CAC40、德国DAX30均录得近2%左右跌幅。因为欧洲国家都是北约成员国，虽然欧洲领导人不愿意掺合，但因为北约的原因，一旦美国要求使用基地设施，根本无法拒绝。这个道理很简单，否则美国也将拒绝今后欧洲发生事情的介入，所以欧洲如英国还是得同意美国的要求，现在北约演变成为一种“兑价”关系了。
阿拉伯国家尤其是海湾国家，因为伊朗不顾及这些国家本身就是伊朗和平谈判的斡旋者（如阿曼、卡塔尔等），所以一并纳入伊朗的打击范畴，承受着巨大的防空压力。阿联酋迪拜金融市场与阿布扎比证券交易所已经临时停市，以应对中东紧张局势可能引发的市场剧烈波动。迪拜的航空枢纽，陷入一片混乱。现在，世界市场的能源类股票（油气企业）因原油价格上涨而受到资金追捧。军工防务板块显著走强，包括主要国防承包商等标的，因为国际投资者评估冲突可能促进国防开支，而因运输受阻，导致油价跃升（布油涨幅一度高达约 8–10% 以上），反映对供应中断风险的担忧。
此外，黄金普遍上涨，作为避险资产吸引了大量买盘。美元走强，反映全球资本寻求相对安全的货币资产，关键时刻，投资界立即放弃以往的各种权威分析，基本上都发现欧元和日元是靠不住的。
从保险、航运、能源、资本这几个主要行业类别来看，虽然自诩拥有最大、最优秀的地缘政治研究以及风险评估体系和人才，但他们对于实质战争风险的评估效果，毫无疑问，几乎等于零！安邦咨询的信息分析专家认为，现在霍尔木兹海峡周边的情况是一种战争干扰，不会产生长期影响，只能维持相对短暂的时间。不过，要注意的是，这一时期的战争干扰是一种波动形态，随着战争进程可能存在着反复。比如现在伊朗方面就已经宣称（根据欧洲媒体的报道），他们已经解除了对霍尔木兹海峡的封锁，这显然是希望谈判的姿态，但实际是否真的这样，一定要根据战争进程来判断，否则风险太高。大体来说，美国和以色列对伊朗的打击烈度越高，伊朗方面对霍尔木兹海峡的威胁就越小。如果伊朗现政权崩溃了，威胁也就不存在了，否则这个事关全球的海峡，依旧会长期成为世界市场的噩梦。
那么伊朗对于霍尔木兹海峡的长期封锁是否存在？这个问题的答案是肯定无可能的，因为这会招致全世界的有力打击，形成为一种针对伊朗的联合战争。伊朗的战略目的始终是将霍尔木兹海峡作为威慑筹码，他们并不想因此招致毁灭，实际他们渴望的是成功和权威。一旦战略玩过了，那一切就适得其反了，这一点伊朗的战略家们一定非常清楚。所以，从战争逻辑来看，这种可能性几乎是不存在的，霍尔木兹海峡就长期而言，依旧将会是一条可靠的航运通道，现在市场价格的剧烈波动从长期投资的角度来看，会得到平抑和有条件的控制。惊慌失措以及“非理性的长期”评估，并不具实际意义。
那么美国和以色列是否会长期控制霍尔木兹海峡？这种可能性显然存在，现在的战争成本是他们支付的，当然战争的收益，在理论上也会属于他们。不过，从全球战略的角度来看，对此的威胁解读不应过度，因为美国现在的地缘政治战略并非是全球性的，而主要是区域性的，重在美洲大陆。如果出现全球控制的趋势，那等于废弃了特朗普在国家安全报告中的一切立场，回归到民主党的时代，这对特朗普主义而言，显然是无法接受的。所以结论是简单而明晰的，即便美国拥有这样的支配性影响力，其真正的战略实践，在中东以及霍尔木兹海峡周边，将依旧会是谨慎的，并且是可预见的。这一点对于中国而言，尤为重要。
最终分析结论：
中国与伊朗的关系，未来并不令人乐观，而且无论这场战争的结果如何，由于伊朗社会的底盘已经动摇，底盘逻辑因此也已然不同了。所以长期而言，中伊关系的前景绝对不容乐观，因此中国采取温和及和平的态度，尤其是在维护霍尔木兹海峡的非军事化方面，做出中国的努力，将是稳妥的，对将来也会具有说服力。（CG）
