来源：安邦智库(ANBOUND)

近日，中消协发布提示称，近期部分青年消费者盲目超前消费、大额借贷现象增多，再次引发热议。根据有关人士从部分助贷平台和金融机构处了解到，当前借款人以中青年为主，单笔借款大都不超过1万元。

例如，某助贷平台人士透露，该公司服务的客户中，40岁以下的中青年借款人占比近七成，平均借款额约为8500元；另一家助贷平台的客户平均借款额则在7000元上下，而且集中在三、四线城市，同样以中青年为主。此外，中部地区某消金公司的青年客群则集中在一二线城市，单笔借款普遍在1万元上下。

不过，一位金融业观察人士指出，不少借款人在单家平台借款额度不算高，但存在共债问题，就是同时使用多个银行的信用卡或是在多个平台借款，因而掉入了高负债陷阱。实际上，年轻人负债处于高位且有明显的增加趋势。根据2025年3月份的《中国居民负债情况调查报告》显示，截至2024年年底，负债主力军集中在25-45岁的人群，负债率高达83.2%。其中，25岁以下年轻人的负债率为42.1%，相对较低，但增速最快，年均增长达到5.2个百分点。

由此可见，年轻人尤其是90后的高负债仍然是一个巨大的社会隐患，仿佛一个“定时炸弹”，威胁整个国家与社会的安全稳定与未来的发展。即便当前政府采取了一系列措施，这个负债仍然处于高位且有增加的趋势。安邦智库（ANBOUND）研究人员认为，中国现在的消费不足，实际是在过度消费条件下的“消费不足”。

首先，人们已经是在过度追求居住条件的改善，国内高房价所带来的房贷压力仍然很大，甚至还有增强迹象。

根据国家统计局数据显示，2025年6月，全国70个大中城市商品住宅销售价格环比下降。其中，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，二、三线城市分别下降0.2%和0.3%，虽然涨幅较前几年有所放缓，但房价收入比仍处于高位。根据中国房地产协会发布的《2025年中国城市房价收入比研究报告》显示，一线城市平均房价收入比高达17.6，二线城市为12.8，三四线城市也达到8.7。

而高房价催生的高房贷早已成为年轻人的主要压力。根据央行的《2025年消费者金融素养调查报告》，25-35岁群体的平均负债率达到了78.4%，远高于35-45岁群体的56.2%和45-55岁群体的41.7%。中国社科院金融研究所2025年初发布的《中国家庭财富调查报告》指出，90后人群负债率高达78.3%，平均负债12.1万元，其中房贷占比56.7%。

这意味购房或即将购房的年轻人，月供通常吞噬其收入的40%以上，甚至高达60%。值得一提的是，房产占家庭总资产的78.5%，而流动性资产仅9.2%。一旦遭遇失业或疾病，资金链极易断裂，导致逾期风险激增。最终，年轻人可能被迫借债来暂时性的解压。

其次，消费主义浪潮下的超前消费的陷阱长期存在，甚至越来越突出。

在消费主义浪潮的席卷下，当代年轻人的消费观念和行为发生了巨大变化。过去乃至现在一直存在的无处不在的贷款推广入口，以及快速审批放款、弹性分期还款等机制设计，极大地刺激了年轻人的消费欲望，超前消费现象愈发普遍。根据中国消费者协会2025年发布的《年轻消费者消费行为研究》指出，约有41.3%的“90后”表示曾为了“跟上潮流”或“在朋友圈有面子”而进行超出经济能力的消费。

从时间线来看，90后年轻人成为消费类贷款的重要群体。中国人民银行金融调查统计司的数据显示，2015-2025这十年间，消费类贷款占比从18.3%急剧攀升至36.7%，几乎翻了一倍。其中，中国社科院金融研究所2025年初发布的《中国家庭财富调查报告》指出，“90后”人群消费贷款占比32.1%。相比之下，“70后”人群的消费贷款比例仅为8.2%。

值得注意的是，互联网小额贷款因其门槛低、审核快的特点，成为年轻人举债的重要渠道。银保监会数据显示，截至2025年3月，全国持牌消费金融公司和网络小贷公司贷款余额合计约1.7万亿元，用户规模超过3亿。其中，约有71.3%为35岁以下的年轻人。由于利率普遍高于银行贷款，这类借贷产品无疑增加了年轻人的还款压力和财务风险。一旦不能及时还上，年轻人很可能就会借东墙补西墙，导致“以贷养贷”的恶性循环。

最后，不能忽视的就是，年轻人普遍收入不高，折射出当前就业形势也不乐观，甚至有恶化的趋势。

当前，年轻人普遍收入不高，甚至出现大量的月光族。根据极光调研的数据显示，有超过65%的年轻人每月可支配收入在3000元以上，其中月可支配收入在5000元以上的占近四成。其中，大部分一线城市的单身青年月度可支配收入在8000-15000元之间，而从新一线城市往下，大部分单身青年的月度可支配收入只有2000-5000元。一线城市、新一线城市、二线城市，月光族占比近4成，而三线城市、四五线城市的月光族占比甚至高达近7成。

中国银行业协会的调查数据进一步表明，在25-35岁人群中，约有62.3%的人表示“月光”是常态，27.5%的人甚至经常出现“负结余”状态，即月入不敷月出。因此，在这种情况下，大部分年轻人往往倾向于借贷生存，使得债务水涨船高。

其背后就有明显的就业问题。近几年，面对疲软的经济形势，虽然政府采取一系列措施缓解全国的就业压力，但是就业形势依然严峻。国家统计局数据显示，2021-2025年1-5月全国城镇调查失业率平均值均超过5%，分别为5.1%、5.6%、5.2%、5.1%、5.2%。

其中，青年失业率一直处于高位。根据国家统计局的数据，2019年-2022年，全国城镇16-24岁的失业率均值从11.9%涨到17.6%。之后尽管在校学生未纳入调查范围，但是16-24岁的失业率仍然很高且持续上升，从2023年的14.9%涨至2025年1-5月的16.0%。而全国城镇25—29岁的失业率也在上升，从2024年的6.7%上升到2025年1-5月的7.1%。因此，随着高校毕业生大量进入就业渠道，青年失业问题将会长期存在。

当前，年轻人的负债持续高位且有上涨的趋势，其背后折射出年轻人结构性生存压力在增大。这是高房价所带来的高信贷、消费主义下的超前消费以及就业形势不乐观所带来的综合征，给社会的长期稳定与发展带来较大的隐患。

事实上，现在消费不足、鼓励消费，目标是为了经济增长，这种不足也是相对经济增长指标而言的“不足”，对于消费主体的考虑并不足够。如果从消费主体来看，现在经济增长条件下的主力，年轻一代消费主体，实际很多已经陷入了相对于其收入水平和能力而言的过度消费。这种情况之下，消费增长的幅度和空间，势必将会是有限的。

要解决消费主体的问题，使之摆脱困境，必须从消费主体出发去考虑问题，因人施策。首先，必须要鼓励健康的就业导向，提升年轻一代的素质水平和能力水平。大力发展教培行业，以此拓宽就业面。在美国，家庭用于自身素质提升的课程消费，从来都是一项主要的开支。美国几乎所有的大学，都有面向成人的再教育课程。其次，国家金融部门要强化对互联网金融、消费金融等机构监管，打击各种诱导性、非理性的贷款。同时强调金融机构的责任，加强对贷款人的消费能力审核。第三，教育以及消费等相关部门可以开展常态化金融理财教育，加大对超前消费危害的长期报道，帮助年轻人养成健康理性的金融理财习惯和理性的消费观，警惕“低息”网贷的陷阱，同时增强健康的投资意识，从而增加投资收入。

总的来说，年轻人是国家的未来与希望，是消费的主体，如果长期陷入债务的泥潭无法自拔，一定会影响国家的经济增长目标与社会的稳定。消费环境的建设，应当激励年轻人在创造价值与思考未来的路上轻装前行。

最终分析结论：

当前，年轻人的负债持续高位且有上涨的趋势，其背后折射出消费主体过度消费的问题，这是高房价所带来的高信贷、消费主义下的超前消费以及就业形势不乐观所带来的综合征。（XR）