地方政策追踪与观察 2026-09-01
地方政策追踪与观察 2026-09-01
低空经济这两年很热，各地建起降点、开航线、招企业、做场景的动作很多。但真正进入商业运营后，一个很现实的问题很快就会出现：风险谁来承担？新型航空器还在研发和试飞阶段，保险公司缺少足够的历史数据，银行也很难判断企业未来的现金流。企业想飞，保险机构怕赔，银行放贷又担心坏账。如果这些问题解决不了，再多场景也很难形成稳定的商业模式。
前海最近出台的一项政策，就把重点放在了这里。8月24日，《前海深港现代服务业合作区金融赋能低空经济产业高质量发展的十二条措施》正式公布，并于9月1日起实施。十二条措施覆盖保险、信贷、融资租赁、创投、资本市场、跨境金融等多个环节。相比直接补贴企业买飞机、建项目，前海更关注金融机构为什么不敢进入，以及政府能不能分担一部分早期风险。
第一步是先解决保险公司“不敢保”的问题。低空经济涉及eVTOL、工业无人机以及发动机、螺旋桨等大量新产品，研发、试飞、运营都可能发生事故，但目前保险行业缺少成熟的定价模型。前海鼓励保险机构开发研发费用损失险、机身设备损失险、产品责任险、第三者责任险、乘客人员险、无人机操作员赔偿险等产品，尽量把研发、生产、运营几个环节都覆盖进去。更关键的是，前海提出组建低空经济共保体。参与共保体的保险机构，如果低空保险业务赔付率超过100%，政府对超过部分的50%给予风险损失补偿。
这项安排很有针对性。低空保险刚起步时，最麻烦的就是数据少，保险公司不知道事故发生率到底有多高，也很难精确计算保费。如果所有风险都由保险机构自己承担，最简单的选择就是少做甚至不做。政府承担一部分超额损失，相当于帮助保险机构积累最初几年的真实运营数据。等航线越来越多、风险数据逐渐稳定，保险定价才可能慢慢成熟。
第二步，是解决银行“不敢贷”的问题。前海鼓励银行针对低空产业开发“人才贷”“研发贷”“低空产业集群贷”等产品，覆盖航空器研发、产业链关键环节、低空运营和基础设施建设。如果这些经过金融监管部门备案的专项贷款发生不良，前海按净损失的50%给予风险补偿，每家银行每年最高补偿50万元。与此同时，政策还鼓励融资租赁公司参与低空航空器和设备采购，与制造商、运营商共同开发首发、首用项目。
融资租赁对于低空经济尤其有用。一架航空器价格不低，运营企业如果全部自己购买，初期资金压力很大。通过融资租赁，可以把一次性设备投入摊到更长的运营周期里。这和航空公司租飞机的逻辑类似，也更符合低空运营企业前期现金流不足的特点。
第三步，是给“第一次飞”专门上保险。前海规定，保险机构承保区内“首次飞行”“首次运营”项目，每个项目奖励20万元；承保深港澳跨境“首条航线”的，每个项目奖励30万元。这里的政策设计值得注意。很多新技术最难的往往就是第一次商业应用。没有运行记录，保险不好定价；没有保险，企业又不敢正式运营。前海直接奖励保险机构承接首飞、首营和首航业务，就是希望有人愿意承担这个最早期、最难判断的风险。
第四步，是利用前海自身的金融和跨境优势。政策提出在前海股权交易中心设立“低空经济专区”，推出“入板即贷”，并为企业提供上市培育、合规辅导和跨境资本服务。企业出海方面，投保出口信用保险的，按实际保费的50%给予补贴，每家企业每年最高20万元；符合条件的企业还可以开立前海自由贸易账户，提高跨境研发、设备采购、融资租赁和海外销售过程中的资金使用效率。同时鼓励再保险机构进入，把保险公司的部分低空风险继续分散出去。
这套政策最值得地方政府借鉴的地方，是它抓住了新产业发展中一个经常被忽视的问题：产业早期缺的不只是企业和项目，还缺一套有人愿意承担风险的制度安排。企业承担技术风险，银行承担信用风险，保险公司承担事故风险，投资机构承担股权风险。如果各方都认为风险太高，新产业很容易卡在商业化前夜。
前海的办法，是政府拿出一部分资金，去分担最早期、最难测算的风险，让银行愿意贷、保险公司愿意保、融资租赁机构愿意买设备、创投资本愿意进入。政府资金并没有包下所有风险，50%的补偿比例也保留了金融机构自身的风险责任，这一点很重要。只有金融机构自己也承担损失，它们才会认真判断项目质量。
当然，这套办法能不能真正跑通，还要看后续项目数量、事故率、不良贷款率以及跨境航线的商业运营情况。如果风险补偿最后变成普遍兜底，金融机构的筛选能力反而可能弱化。因此，前海经验真正值得观察的，是政府能否用有限资金撬动更多市场资金，同时把风险控制在可承受范围内。
低空经济发展到今天，地方之间已经不能只比谁的航线多、起降点多。谁能把保险、信贷、租赁、资本市场和跨境金融这些底层条件补起来，谁的低空经济才更有可能真正形成生意。前海这十二条措施的价值，就在于把产业发展中“谁来承担风险”这个问题摆到了台面上。(YXT)
